王伟刚， 2003级硕士校友、2011级博士校友，现任北京汇成基金销售有限公司董事长。曾就职于中国国际金融股份有限公司、第一创业摩根大通有限责任公司等。2015年7月创立北京汇成基金销售有限公司。
问：请您讲讲您的职业发展路径，并为大家分享您的创业故事。
王伟刚：我是2006年从五道口硕士毕业后很幸运地进入了中金公司投资银行部门工作，主要是从事IPO发行上市及境内外并购业务。那个时候五道口最优秀的毕业生都去了监管部门和国内大型金融机构，我由于在本科毕业进入五道口之前在德意志银行全球市场部实习经历，很希望去投资银行继续学习，刚好中金公司给了我工作机会就去了。
刚去中金公司，我就有幸加入了工商银行A+H两地上市项目组。那个时候这个项目组也就10个人左右，总负责人是现任中金公司总裁黄朝晖先生，团队负责人和直接带我的人都是中金当时最优秀的一帮人。这个项目也是那些年里全球最大的IPO项目之一而且是境内外两地上市。这些都在我进入行业之初就帮助我打下了较好的专业和职业基础。
2007年春节后，工行上市项目成功挂牌上市，我也从中金公司离职了，跟随硕士导师武捷思老师创业从事股权投资，这算是我第一次创业。当时也是感谢老师对自己的信任和知遇之恩，也觉得有机会跟随武老师学习创业是难得机会，所以毅然决然放弃了高薪从中金公司离职南下深圳。后来因为一些客观原因，第一次创业无法继续，我又重新回到北京，当时也感谢老东家仍给机会，于2007年底重新回到了中金公司投资银行部。
刚回到中金公司有些不适应，又赶上2008年全球金融危机，经历了2年左右较为艰难的低潮期。这个过程中，我主动调整自己。一方面我坚持主动学习创新业务。比如，我主动要求进入房地产行业和跨境并购业务，这些领域与传统IPO业务比较，有其自身业务的特殊性，尤其是跨境并购项目长了很多见识，那时候我主要经手项目有万达地产的30亿元私募融资及中国铝业195亿美元入股Rio Tinto矿业巨头等项目。在这些项目上，我可以从投资角度来进行业务数据建模及交易结构、融资方案的设计，比传统流程化IPO业务要更有意思。另一方面，我积极适应市场。比如，我一次性地通过了保荐代表人考试，并顺利注册成为保荐代表人。在那个时候，保荐代表人还相对稀缺，很快我也从职业生涯低谷重新往上走了。这段经历也让我觉得一个人要有成长，一定要由自己想办法突破成长。
时间到了2011年，这一年我考上了五道口的博士，有幸跟随谢平教授继续学习。谢老师在监管及市场机构都有着深厚理论功底和丰富实践经验，尤其是在金融科技领域有着行业标杆的独到见解，这段经历让我受益匪浅，也为后面我走上金融科技创业道路打下了坚实基础。同时，当年我的职业也进行了切换，加入了摩根大通与第一创业证券合资成立的合资公司——一创摩根。这段经历让我有机会去了解一个公司的创业发展过程，作为较为核心团队成员有机会近距离了解管理层的想法，同时也主动从过去单纯承做业务向主动拓展市场客户转变，以提升自己的职业层级和能力。这段经历让我自己得到了快速成长，从一个执行层面的人向拓展市场、关注管理方面有大幅地改变。
2013年，我离开了一创摩根，放弃了保荐代表人资格，从此开始了自己的持续创业生涯。那一年我看了国外一本关于嘉信理财公司发展传记《颠覆者》，这本书对我影响很大，也很大程度上一直贯穿了我至今7年多的创业历程。当时我很希望创立一个平台，做成独立理财师的线上平台，最早通过证券公司的持牌投资顾问向个人投资者提供线上资讯服务，后续转变为理财产品销售平台。当时我给这个平台取了个名字叫好投顾，就是好的投资顾问的意思，其实是现在颇为流行的TAMP服务外包平台的前身。但后来经过艰难的2年探索，我发现国内没有那么专业和职业化的投资顾问，这个市场很难培育也很难成为一个专业的理财产品销售平台，在国内也没有获取相应牌照的渠道，难以持续发展。
2015年，我开始进行业务彻底转型。2015年7月注册成立汇成基金，申请基金销售业务资格，并很有幸于2016年3月获批基金销售牌照资格。成立以后，我没有考虑过倒卖牌照赚钱，这不是我创业的初衷，这一点也是五道口给予我的一个很好的品质。我考虑的是，一方面做什么事，这个公司能活下来，另一方面是做什么事，这个创业有意义、有价值，最后能够做大。在基金销售这个行业里，公募基金销售利润率微薄，需要一定规模才能活下来，而私募基金销售利润率可观，但是难以控制销售平台风险，且要求强线下销售能力。综合考虑我自己并不想做一个纯粹意义上销售公司的初衷，也不希望公司存在大量不可控风险，当时就定下来只从事公募基金产品销售，这一原则也坚持至今没有改变。
在公募基金销售领域，在当时的10多万亿市场中，个人投资者和机构投资者各占半壁江山。个人投资者市场已经有蚂蚁、腾讯、天天等巨头，这些在短期内没有太大机会可以颠覆，流量成本过高很难发展起来。于是我考虑面向机构投资者市场服务。但是单纯的线下机构基金销售也不是我兴趣所在，那个时候同业做的线下直销代办业务也存在很多灰色地带，并不合规，这个肯定也不是我考虑的业务方向。很幸运的是，我发现了一个难得的机会，通过跟一些大型金融机构接触，我发现，专业资管机构投资公募基金，采取的是每个产品线下人工逐一开立基金公司直销账户，线下发送传真电话方式进行交易和运营对账。这个让我很兴奋，通过持牌，我可以把个人投资者领域完全电子化的线上交易运营体验搬到机构投资者领域，这是一个金融牌照与科技的完美结合，这样的业务既可以获得业务收入活下来，也能让我有强烈的行业使命感和成就感，这才是我个人更需要的激励。这样我们在2016年6月在全行业率先推出了专门面向专业资管机构的公募基金投研交易电子化平台——“汇成一账户”，一直坚持至今。这期间我们克服了许多当初未曾预见到的困难，但也要感谢当初这种“无知者无畏”精神让自己带领汇成基金一步步走到今天，小有成绩。
问：请您再详细谈谈“汇成一账户”平台推出的背景和实际效果。
王伟刚：2016年3月，汇成基金获得中国证监会批复的基金销售牌照业务资格。我们一方面抓紧与基金公司谈判合作代销线上基金产品，另一方面立即投入开发面向专业机构的电子化基金投资交易系统。之前，这个行业里没有面向专业资管机构的电子化代销服务，专业资管机构买基金还处于非常原始的人工处理状态。相对于个人投资者市场在互联网平台已非常高效便捷及成本低廉的交易方式，专业资管机构投资公募基金出现“比个人贵、比个人慢”的不合理情况，我们看到这种不合理的行业状况，利用金融科技结合持有牌照来改变行业落后现状，推动行业效率进步和透明度提高。
在我们推出平台之前，专业资管机构投资基金时，每个资管产品要分别线下去几十家甚至上百家公募基金开户，每家分别寄送复杂的开户资料，而且每家公募基金的开户资料表格都不一样，类似于线下签合同。一个产品开完户来回就要2-3周时间甚至更长。如果产品多就成了巨大工作量和人力成本耗费，对于资管产品投资收益也会有不利影响。此外，后续账户管理和账户变更也都需要大量人力投入。在完成开户以后，专业资管机构每次基金交易也都是线下人工完成，采用发交易传真方式给到基金公司直销柜台，交易员要同时打电话与基金公司直销柜台进行交易明细确认，次日份额确认也得通过“传真+电话”模式，通常在每日2点半以后基金公司还会出现传真机堵单情况。很难想象对于公募基金这种标准化金融产品要依赖传真机这种逐步进入博物馆的工具来处理交易，从资管机构到基金公司都大量投入人工，重复进行无谓的劳动。资管机构的员工都是金融高端人才，这的确是人力资源的极大浪费，也存在显著的操作风险，完全与时代发展和科技进步不符。在完成交易后，专业资管机构要通过邮件或传真方式向托管行传递确认文件，托管行需要建立运营清算中心进行人工确认对账，最终专业资管机构还要将确认后份额手工维护到系统中去。
在进入这个行业后，我一直在思考汇成基金的存在价值。从一开始我就认为，我们不能仅仅作为一个销售驱动的公司存在。我觉得，这个行业并不需要多一家基金销售公司，这样并未给行业带来新增价值，对我自己而言也不是令我激动并愿意付出投入的事业。当我看到资管机构投资交易基金这种全行业链条人工落后局面后，也看到了汇成基金存在的价值和创业方向。当时我带领汇成基金开始开创性创业，就是干一个过去没有人干过的事业，而且面向的是这些大型的金融机构。我在基金行业也是完全的新进入者，这些情况下其实未来是完全未知的，但也恰恰是这种未知，一方面让我觉得能够做一个行业性的事情更有成就感，另一方面也正是这种无知者无畏才让我有勇气开始并一路不回头地走下去，克服了这一路上的极大困难。
目前，汇成基金代销了125家公募基金公司、超过8,000只基金产品，基本实现了基金产品的全覆盖。“汇成一账户”平台实现了专业资管机构在线一站式电子化开立基金账户。一个资管产品大概10多分钟就可以完成全市场120多家公募基金公司开户，也不用逐家基金公司线下传递开户资料，同时交易时完全电子化实现交易指令处理，无需发送传真和电话确认，在份额确认上也无需基金公司发送传真和托管行人工确认。这在真正意义上实现了全流程的电子化高效处理，显著地提高了场外开放式基金的投资交易效率，减少了人工操作风险，也有利于提高管理透明度和监管穿透的能力。目前，汇成基金作为行业的开创者及领先者，与多家国有大型银行及股份制银行理财子公司建立业务合作。同时，在保险行业与上海保交所战略合作推出“保险基金通”平台，服务行业30多家主流的保险资管机构。此外，汇成基金还服务了多家大型券商资管和公募FOF机构，目前服务的专业资管机构超过120家，大部分都是行业头部主流资管机构。
问：您致力于将产业链的价值不断扩大，成为引领公募基金行业创新的金融科技公司。您对当前比较热门的金融科技如何解读？
王伟刚：金融科技肯定是未来大势所趋。我自己也算是从传统金融机构出来的，中金一直是本土很国际化的行业领先机构，从业务端而言，我过去从事的还是经典的金融业务。我自己从创业角度出发肯定不能简单重复，做一家公司就是为了能赚钱，也肯定不是我的初衷，否则也没必要离开这么好的机构。所以我也一直很庆幸，行业给了我一个难得的机会，可以用金融科技手段来进行行业的局部效率改进，这个创业既有商业价值，更有社会价值。这应该是一个创业者最大的幸运。
回到金融科技这个话题，可能和我传统金融机构出身有关，我一直觉得金融科技底层的还是金融属性，因此，我认为持牌是核心关键。金融科技必须持牌，科技创新必须遵守合规边界，不能以创新作为任何突破合规的理由，否则就是对金融核心本质的滥用。因此，我认为金融科技还是要有金融背景的人来做，与科技人才结合，同时必须持有相应业务的牌照许可，在合规边界内从事金融科技业务。
在持牌合规经营前提下，科技变得有价值。以资管业务为例，目前资管市场规模已近百万亿，各种产品创新层出不穷，但在交易运营效率、风险控制、投资研究、客户营销等领域仍有巨大提升空间。这些空间主要要依赖技术来实现，而不是走老路，靠堆积人力来解决。因此，持牌的金融科技公司是大有可为的，这也是时代给予我们这个领域创业者的巨大机会。
王伟刚：汇成基金从2016年3月获批中国证监会基金销售牌照资格以来，一直坚持“成为备受客户信赖的基金投研交易服务平台”的愿景以及“科技让资管更简单”的使命，因此汇成基金一直定位自身为持有金融牌照资格的金融科技公司，致力于为资产管理行业提供服务。
汇成基金在行业中率先开创了面向专业资管机构的基金投资交易电子化平台，核心解决的是资产管理行业的交易运营及风险控制领域的效率改进，未来公司将进一步加强在投研数据服务支持等方面的投入，在基金经理和基金产品画像领域积累更多的定量数据和结构化信息，为资管客户提供更丰富的数据支持，不断深化自身在产业链中价值。
问：您在五道口金融学院读了硕士和博士，在读硕士和博士两个阶段，您有什么不同的体会和收获？五道口的教育经历为您的职业发展带来了哪些作用？
王伟刚：五道口是我人生中特别要感激的一段经历，她给我人生带来了特别多的改变。我本科是从南开大学金融系毕业的。南开大学是学风很淳朴的一个学校，为我打下了很好的理论基础。我来到道口后，感觉到眼界被打开了。在硕士学习阶段，一方面我接触到金融业务实践和理论前沿，另一方面在五道口可以经常听到已身居监管或业界领袖位置的老师或校友讲课，让自己在校期间就可以接触到很多有深度的前沿信息，真正把理论和实践更好地结合来思考，而不仅仅停留在理论层面。
我是2011年返校在职读的博士。当时我已经有了5年多的工作经历，对金融市场和业务实践有了一些更具体的认识。一方面，我回学校“回炉”，加强对理论知识系统性地学习，另一方面我也是希望有点时间，可以安静下来，脱离日常繁杂的工作，多一些思考。
五道口的教育经历为我的职业发展尤其是后来的创业具有非常重要的意义。五道口在每个学子身上都打下了深深的烙印，我也一直牢记“不怕苦、敢为先、讲团结、重贡献” 的道口传统，以五道口师兄师姐开创中国金融改革和发展伟大事业的辉煌历程激励自己，勇于开拓创新，同时坚持走正道。在这个过程中，我主要有以下几个方面的收获和感悟：
一是长见识。我接触到了大量前沿理论、政策以及实践的真知灼见，为以后的工作或者创业实践打下了扎实基础。
二是开眼界。我可以近距离地接触很多政策制定层面及业界领域的领袖，为以后工作和创业提升了格局和眼界。
三是敢为先。五道口金融学院的使命是“培养金融领袖、引领金融实践”。吴晓灵大师姐在学院2018年开学典礼上致辞上要求大家要“坚守信念、有为担当、创新前行”，做改革的继承者和推动者。我一直有作为五道口人的深深的荣誉感和责任感，在创业路上希望能够在行业发展中真正创造价值，真正推动行业进步和变革，这也是支撑我开创面向机构的场外基金投研交易电子化平台并坚持下来的核心精神支柱。
四是走正路。作为五道口人，我有深深的荣誉感，不敢做丝毫有损五道口声誉的事情。我一直以道口的师兄师姐为榜样，坚持走正路，有严格的合规意识和风险意识，宁可走慢一些，也要走稳走长，做长期有价值的事情。
五是讲团结。道口人是非常团结的，但这并不是小圈子。道口校友一直有传帮带的传统，在遵守原则的前提下，互相交流学习和互相支持，这是我们也要传承下去的良好作风。
本文刊发于《五道口校友通讯》2021年1月刊（总第38期）
